मुंबई: ट्रांसयूनियन सिबिल की दिसंबर 2025 क्रेडिट मार्केट रिपोर्ट के अनुसार, सितंबर 2025 में वस्तु एवं सेवा कर (जीएसटी 2.0) सुधार और त्योहारी सीज़न के कारण खुदरा ऋण बाजार में मांग बढ़ी है। इसके परिणामस्वरूप, क्रेडिट मार्केट इंडिकेटर (CMI) अप्रैल से जून 2025 में 98 से बढ़कर जुलाई से सितंबर 2025 के लिए 99 हो गया।
CMI क्रेडिट बाज़ार के स्वास्थ्य में बदलाव का एक व्यापक माप है। उच्च CMI रीडिंग बेहतर क्रेडिट बाज़ार स्वास्थ्य को दर्शाती है।
1. ऋण मांग में पुनरुद्धार (Revival in Credit Demand)
जीएसटी 2.0 सुधार और त्योहारी सीज़न ने उपभोक्ता विश्वास को बढ़ाया, जिससे ऋण मांग में वृद्धि हुई।
- CMI वृद्धि: मांग के लिए CMI सितंबर 2024 को समाप्त तिमाही में 93 की तुलना में सितंबर 2025 को समाप्त तिमाही में 95 तक बढ़ गया।
- प्रमुख खंड: यह सुधार विशेष रूप से निम्नलिखित क्षेत्रों में स्पष्ट था, जहाँ दैनिक औसत मांग में अनुक्रमित वृद्धि देखी गई:
- टिकाऊ उपभोक्ता वस्तु ऋण: 2024 में 128 से बढ़कर 2025 में 189 हो गया।
- दोपहिया वाहन ऋण: 2024 में 249 से बढ़कर 2025 में 272 हो गया।
- ऑटो ऋण: 2024 में 115 से बढ़कर 2025 में 133 हो गया।
ट्रांसयूनियन सिबिल के एमडी और सीईओ, श्री भावेश जैन ने कहा कि जीएसटी 2.0 एक बहुत ज़रूरी कदम था, और इसका सकारात्मक प्रभाव उपभोक्ता भावना के सुधार और ऋण मांग में स्पष्ट है।
2. आपूर्ति और भौगोलिक रुझान
2025 की तीसरी तिमाही के दौरान आपूर्ति के लिए CMI बढ़कर 97 हो गया (2024 की इसी तिमाही में 91 था)।
- प्रमुख चालक: उपभोग ऋण (क्रेडिट कार्ड को छोड़कर) और गोल्ड लोन द्वारा संचालित।
- सुरक्षित संपत्ति: होम लोन, ऑटो लोन और टिकाऊ उपभोक्ता वस्तु ऋण जैसी सुरक्षित संपत्तियों की क्रेडिट आपूर्ति में सकारात्मक गति दिखी।
- अर्ध-शहरी और ग्रामीण क्षेत्र: इन क्षेत्रों ने क्रेडिट मांग और आपूर्ति दोनों में मेट्रो और शहरी क्षेत्रों से बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखा। समग्र ऋण आपूर्ति में अर्ध-शहरी और ग्रामीण उपभोक्ताओं की हिस्सेदारी 61% पर अधिक रही।
3. युवा और न्यू-टू-क्रेडिट (NTC) उधारकर्ता
सितंबर 2025 तिमाही में युवा उपभोक्ताओं और न्यू-टू-क्रेडिट उधारकर्ताओं (NTC) की भागीदारी में तेज़ वृद्धि हुई:
- NTC उधारकर्ता: साल-दर-साल विकास दर में 5% की वृद्धि हुई (पिछले साल 14% की गिरावट के बाद)।
- युवा उपभोक्ता (35 वर्ष से कम): विकास दर सितंबर 2024 तिमाही में 3% से बढ़कर सितंबर 2025 में 12% हो गई।
- अर्ध-शहरी/ग्रामीण युवा: इन क्षेत्रों में युवा उधारकर्ताओं की विकास दर 7% से बढ़कर 15% हो गई।
4. संपत्ति गुणवत्ता में तनाव के संकेत
जबकि समग्र परिसंपत्ति गुणवत्ता स्थिर बनी हुई है (प्रदर्शन के लिए CMI 105), कुछ विशिष्ट ऋण खंडों में तनाव के शुरुआती संकेत हैं जिन पर सक्रिय निगरानी की आवश्यकता है:
| ऋण खंड | विलंबता स्तर (सितंबर 2025) | साल-दर-साल परिवर्तन (आधार अंक) | तनाव का प्रकार |
| माइक्रो-लोन अगेंस्ट प्रॉपर्टी (LAP) | 3.3% | 45 बीपीएस की वृद्धि | बैलेंस-लेवल विलंबता |
| माइक्रो-LAP (शुरुआती विलंबता) | 2.2% | 29 बीपीएस की वृद्धि | उत्पत्ति के 12 महीनों के भीतर 90+ दिन देय |
| छोटे-टिकट वाले होम लोन | 0.8% | 19 बीपीएस की वृद्धि | उत्पत्ति के लिए शुरुआती विलंबता |
श्री जैन ने इस बात पर जोर दिया कि ऋणदाताओं को शुरुआती चेतावनी संकेतों की पहचान करने, जोखिम का प्रभावी ढंग से आकलन करने और तनाव को कम करने के लिए उन्नत एनालिटिक्स का लाभ उठाना चाहिए।
